投融資政策解析公開課

各有關(guān)單位：
2023年10-11月，*辦公廳分別轉(zhuǎn)發(fā)了財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作（PPP）存量項(xiàng)目分類處理的意見》（國(guó)辦函〔2023〕91號(hào)）和國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作（PPP）新機(jī)制的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦函〔2023〕115號(hào)），我國(guó)投融資體制改革走向深化，PPP項(xiàng)目聚焦使用者付費(fèi)的特許經(jīng)營(yíng)，走向更規(guī)范和可持續(xù)發(fā)展的新時(shí)代。然而，當(dāng)前仍有大量的存量PPP項(xiàng)目正在實(shí)施中，如何按照91號(hào)文進(jìn)行分類處理，新開展的PPP項(xiàng)目如何適應(yīng)115號(hào)文即PPP新機(jī)制要求？同時(shí)，PPP新機(jī)制給地方政府、社會(huì)投資人和咨詢機(jī)構(gòu)等帶來(lái)了哪些挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)？如何按照新機(jī)制要求策劃地方政府大型基建特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目？如何建立好央國(guó)企與民企的合作機(jī)制？以上都已成為在建筑業(yè)（含房地產(chǎn)業(yè)）萎縮形勢(shì)下相關(guān)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展的關(guān)鍵議課。
為了幫助相關(guān)單位和主管部門更好地理解和應(yīng)對(duì)PPP新機(jī)制帶來(lái)的影響，準(zhǔn)確把握PPP新機(jī)制政策和具體實(shí)施要求，依法合規(guī)處理PPP存量項(xiàng)目，防范新增隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)政可持續(xù)，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，決定舉辦“PPP新機(jī)制下基建項(xiàng)目投融資與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)務(wù)操作”專題培訓(xùn)班，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

培訓(xùn)內(nèi)容：
第一部分:*投融資政策解析與實(shí)務(wù)（王老師主講）
1.《國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫大綱及說(shuō)明》（發(fā)改投資規(guī)〔2023〕304號(hào)）解析與實(shí)務(wù)；
2.《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作（PPP）存量項(xiàng)目分類處理的意見》（國(guó)辦函〔2023〕91號(hào)）解析及實(shí)務(wù)；
3.《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作（PPP）新機(jī)制的指導(dǎo)意見》的通知(國(guó)辦函〔2023〕115號(hào))解析及實(shí)務(wù)；
4.《*辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》(國(guó)辦發(fā)〔2022〕19號(hào))解析及實(shí)務(wù)操作。

第二部分:我國(guó)財(cái)政金融政策和形勢(shì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投融資的影響（王老師主講）
1.我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資的演變與趨勢(shì)；
2.我國(guó)財(cái)政金融政策的發(fā)展脈絡(luò)；
3.當(dāng)前公共項(xiàng)目投融資的變化與特點(diǎn)；
4.國(guó)際建筑業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；
5.國(guó)際項(xiàng)目投融資模式的演變與展望。

第三部分:我國(guó)政府投融資體制和模式的發(fā)展（王老師主講）
1.公共項(xiàng)目投融資政策和模式的發(fā)展；
2.PPP模式的定義與演變；
3.PFI模式與特許經(jīng)營(yíng)模式的區(qū)別與聯(lián)系；
4.PPP新機(jī)制的國(guó)際慣例；
5.XOD（TOD、EOD、ROD等）模式的內(nèi)涵與要點(diǎn)；
6.F+EPC、投資人+EPC等模式的合規(guī)性分析。

第四部分:PPP新機(jī)制深度解析（王老師主講）
1.PPP新機(jī)制的政策背景和內(nèi)在要求；
2.PPP新機(jī)制的主要適用領(lǐng)域和運(yùn)作模式；
3.PPP新機(jī)制與《政府投資條例》《企業(yè)投資核準(zhǔn)與備案條例》銜接的*審批流程和政府監(jiān)管要求；
4.政府投資支持和政府付費(fèi)、可行性缺口補(bǔ)助的關(guān)系；
5.使用者付費(fèi)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的策劃及提升項(xiàng)目收益的主要路徑；
6.使用者付費(fèi)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目使用財(cái)政資金進(jìn)行支持或補(bǔ)貼的主要方式；
7.地方城投公司或融資平臺(tái)參與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的有效方式；
8.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目公司治理如股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等。

第五部分:PPP存量項(xiàng)目分類處理和PPP新機(jī)制下特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)務(wù)要點(diǎn)解析（王老師主講）
1.PPP項(xiàng)目中隱性債務(wù)的主要類型和甄別要點(diǎn)；
2.規(guī)避PPP項(xiàng)目中隱性債務(wù)的主要方式；
3.存量PPP項(xiàng)目的認(rèn)定條件和處理原則；
4.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理（含特許經(jīng)營(yíng)期設(shè)計(jì)、收益分成機(jī)制設(shè)計(jì)、調(diào)價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)等）；
5.特許經(jīng)營(yíng)方案的編制和評(píng)價(jià)重點(diǎn)；
6.特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的核心條款設(shè)計(jì)；
7.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目如何創(chuàng)新吸引民間投資者參與；
8.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)；
9.生態(tài)導(dǎo)向的特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目（PPP+EOD）項(xiàng)目實(shí)施要點(diǎn);
10.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)施流程主要步驟、關(guān)鍵環(huán)節(jié)各參與方職責(zé)、落地條件及項(xiàng)目重難點(diǎn)分析。

第六部分:基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)盤活有關(guān)政策及實(shí)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)（伍老師主講）
1.盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的時(shí)代背景與有關(guān)政策導(dǎo)向；
2.存量資產(chǎn)盤活的七大方式及政策要求；
3.通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施REITs方式進(jìn)行存量資產(chǎn)盤活的實(shí)務(wù)要點(diǎn)；
4.通過(guò)PPP方式進(jìn)行存量資產(chǎn)盤活的實(shí)務(wù)要點(diǎn)；
5.存量資產(chǎn)前期手續(xù)的合規(guī)性要求。

第七部分:基礎(chǔ)設(shè)施REITs底層資產(chǎn)篩選要點(diǎn)和發(fā)行要求（伍老師主講）
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的核心概念、本質(zhì)特征和優(yōu)勢(shì)分析；
2.基礎(chǔ)設(shè)施REITs*政策引導(dǎo)方向；
3.基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行的基本條件和底層資產(chǎn)篩選要點(diǎn)；
4.基礎(chǔ)設(shè)施REITs視角下理解PPP新機(jī)制的引導(dǎo)方向；
5.不同行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目的關(guān)注要點(diǎn)。

第八部分:地方政府專項(xiàng)債發(fā)行*政策和申報(bào)策略（馮老師主講）
1.地方政府債券的分類：置換專項(xiàng)債券、新增專項(xiàng)債券、再融資專項(xiàng)債券、自求平衡類型專項(xiàng)債券的指引講解；
2.城投公司項(xiàng)目參與專項(xiàng)債的主要路徑講解；
3.專項(xiàng)債的項(xiàng)目篩選和應(yīng)用領(lǐng)域、可用作資本金的專項(xiàng)債領(lǐng)域分析；
4.專項(xiàng)債發(fā)行的流程和評(píng)估要點(diǎn)、發(fā)改和財(cái)政系統(tǒng)審核的關(guān)注點(diǎn)；
5.專項(xiàng)債的還款來(lái)源梳理；
6.專項(xiàng)債項(xiàng)目收益增強(qiáng)方式介紹；
7.打包類（區(qū)域、類型、領(lǐng)域）專項(xiàng)債項(xiàng)目如何包裝策劃；
8.專項(xiàng)債項(xiàng)目的典型審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施；
9.項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券的典型案例（含城投公司主導(dǎo)的區(qū)域發(fā)展類、生態(tài)環(huán)保類、交通水利、市政基礎(chǔ)設(shè)施類、公立醫(yī)院類、公立高校類、鄉(xiāng)村振興類等）。

第九部分:EOD模式的操作要點(diǎn)和案例分析（馮老師主講）
1.EOD模式產(chǎn)生背景及主要政策解讀；
2.《生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)（EOD）項(xiàng)目實(shí)施導(dǎo)則（試行）》（環(huán)辦科財(cái)﹝2023﹞22號(hào)）解析及實(shí)務(wù)；
3.EOD項(xiàng)目謀劃與申報(bào)（包含項(xiàng)目邊界、開發(fā)主體、資金來(lái)源、預(yù)期收益、運(yùn)營(yíng)方案等）；
4.EOD項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)入庫(kù)解析及相關(guān)入庫(kù)指南解析；
5.EOD項(xiàng)目收益和市場(chǎng)化運(yùn)作要點(diǎn)（主要收益來(lái)源、收支平衡體系、政企權(quán)責(zé)劃分、投資建設(shè)一體化）；
6.EOD項(xiàng)目的五大開發(fā)模式（水環(huán)境治理、礦山資源修復(fù)、文化旅游、城市更新綜合整治、片區(qū)開發(fā)）及相關(guān)案例；
7.EOD項(xiàng)目的投融資模式創(chuàng)新（EOD與PPP模式的組合使用、EOD模式下的存量資產(chǎn)盤活、EOD項(xiàng)目如何申請(qǐng)政策性金融支持等）。

第十部分: *法律合規(guī)框架下的PPP/特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目運(yùn)作實(shí)務(wù)（宋老師主講）
1.*政策文件指導(dǎo)下的存量PPP項(xiàng)目合規(guī)化整改（包含整改要求、思路、要點(diǎn)，存量PPP項(xiàng)目再談判、工程及合同變更管理、投資退出安排及爭(zhēng)議解決等）；
2.新公司法視角下的PPP/特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目公司運(yùn)作實(shí)務(wù)（包含項(xiàng)目公司設(shè)立路徑、資本金出資方案、公司治理結(jié)構(gòu)、股東失權(quán)與突破有限責(zé)任保護(hù)等）；
3.民法典新司法解釋下的PPP/特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的核心條款設(shè)置（包含協(xié)議的性質(zhì)、行政違規(guī)或刑事違法行為對(duì)特許經(jīng)營(yíng)合同效力的影響等）；
4.新民事訴訟法下看PPP/特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的管理及風(fēng)險(xiǎn)防控策略及方法；
5.EOD等特殊項(xiàng)目運(yùn)作實(shí)施要點(diǎn)綜述（EOD項(xiàng)目《實(shí)施導(dǎo)則》重點(diǎn)問(wèn)題分析）。

主要授課對(duì)象：
政府部門：主管經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、發(fā)改、工信、交通、軌道、環(huán)保、市政等部門；
平臺(tái)機(jī)構(gòu)：城投、開投、交投、環(huán)投、工投、水投、醫(yī)投等投資平臺(tái)公司；
金融機(jī)構(gòu)：銀行、證券、信托、基金、農(nóng)信、投行、資管、外匯等機(jī)構(gòu)；
業(yè)主單位：市政、基建、醫(yī)院、學(xué)校、機(jī)場(chǎng)、車站、港口、園區(qū)等單位；
建設(shè)單位：土木、水利、建筑、化工、電子、機(jī)械、能源、央國(guó)企等大型總包；專業(yè)機(jī)構(gòu)：全過(guò)程工程咨詢、設(shè)備、材料、消防等，律師、審計(jì)等專業(yè)人士。

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