股權(quán)財政投資公開課

各有關(guān)單位：
2023年底召開的*經(jīng)濟(jì)工作會議首次提出鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，今年*在《政府工作報告》中進(jìn)行再次重申。同時將“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資基金功能”放到大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力任務(wù)中，充分說明創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資在我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段的重要地位。
近幾年，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程放緩、房地產(chǎn)市場低迷，國有土地使用權(quán)出讓收入從2021年8.7萬億，下降到2022年6.7萬億，2023年進(jìn)一步降至5.8萬億。針對“土地財政”大幅下滑，如何破局？誰能接棒？需要尋找新的財政收入增長點(diǎn)成為地方政府迫在眉睫的問題，以政府投資基金和“撥改投”為核心的股權(quán)財政可能成為彌補(bǔ)財政缺口新動能和新引擎。股權(quán)財政以財政引導(dǎo)-社會投資-產(chǎn)業(yè)發(fā)展-財政增長的模式，在促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的同時，實(shí)現(xiàn)財政收入的可持續(xù)增長。同時，目前許多地區(qū)正在積極探索通過產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)專項資金實(shí)施撥款改投資,變無償撥款為資本金注入，變“獎補(bǔ)”為股權(quán)，從而形成財政資金“投入-運(yùn)營-退出-再投入”的良性循環(huán)。
今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，今年先發(fā)行1萬億元。自2023年以來，《私募投資基金監(jiān)督管理條例（(國令第762號)）》、《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》、《*企業(yè)基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》相繼發(fā)布實(shí)施,2024年7月1日施行的新《公司法》對VC/PE/產(chǎn)業(yè)投資基金投融資產(chǎn)生重要影響。為此，舉辦“在土地財政持續(xù)下滑，地方政府投資基金、“撥改投”轉(zhuǎn)型運(yùn)作與超長期特別國債投資、股權(quán)財政創(chuàng)新實(shí)操案例高級研修班”。現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

培訓(xùn)內(nèi)容：
一、培訓(xùn)內(nèi)容
（一）涉及股權(quán)投資*政策解析與實(shí)務(wù)
1.《2024政府工作報告》關(guān)于超長期國債政策及申報實(shí)務(wù)
2.《私募投資基金監(jiān)督管理條例》重點(diǎn)條款解讀
3.新《公司法》對私募基金和產(chǎn)業(yè)投資基金影響分析
4.《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》(征求意見稿)解讀
5.各地政府投資基金管理辦法主要條款解析及實(shí)務(wù)

（二）超長期特別國債用作項目資本金投資及案例
1.超長期特別國債用作資本金條件和標(biāo)準(zhǔn)
2.超長期特別國債發(fā)行申報流程及注意事項
3.超長期特別國債用于國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)范圍分析
4.超長期特別國債用作項目資本金流程及退出實(shí)務(wù)
5.超長期特別國債用于“三大工程”項目資本金投資
6.超長期特別國債用作項目資本金典型案例分析

（三）政府專項債券用于項目資本金投資實(shí)務(wù)及案例
1.如何理解政府專項債券用于項目資本金是股權(quán)財政重要來源
2.政府專項債券用于資本金投資范圍和要求分析
3.政府專項債券用于資本金及配套市場化融資與案例
4.政府專項債券用于資本金的收益及退出實(shí)務(wù)及案例
5.政府專項債券用于資本金注意問題分析
6.各地政府專項債券用于資本金投資典型案例分析

（四）地方政府投資基金運(yùn)作投資模式、領(lǐng)域及案例
1.政府投資基金幾種設(shè)立方式與出資來源
2.政府投資基金收益方式與對其出資人讓利及案例
3.創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金投資種子期、初創(chuàng)期、成長期階段企業(yè)及案例
4.政府投資基金投資產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型類企業(yè)及案例
5.政府投資基金投資基建和公共服務(wù)領(lǐng)域及案例

（五）政府投資基金“直投項目”運(yùn)作模式及案例
1.政府基金直投模式的投資條件、范疇及案例
2.政府基金以直投模式投資重大招商引資項目及案例
3.政府基金以直投模式投資產(chǎn)業(yè)升級項目及案例
4.政府投資基金直投企業(yè)模式（新設(shè)公司、受讓股權(quán)、增資擴(kuò)股）及案例

（六）政府投資基金“投資子基金”運(yùn)作模式及案例
1.政府基金投資子基金主要模式（參股方式、合伙方式、增資設(shè)立、發(fā)起設(shè)立）運(yùn)作模式及案例
2.政府投資基金參與子基金決策方式
3.政府投資基金投資市場化子基金策略及經(jīng)典案例
4.政府投資基金投資參與政策性子基金（區(qū)縣聯(lián)動子基金、參股上級政府投資基金等）運(yùn)作模式及案例
5.申請政府投資基金參與設(shè)立子基金機(jī)構(gòu)主體資格條件

（七）城投公司從“融資端”向“投資端”轉(zhuǎn)型
1.城投公司產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作模式及案例
2.城投公司平層基金運(yùn)行實(shí)務(wù)及實(shí)施案例
3.城投公司母基金運(yùn)行模式及實(shí)施案例
4.城投基金管理公司的運(yùn)作模式及存在問題研究
5.城投公司跨省聯(lián)合成立產(chǎn)業(yè)基金及案例
6.各地城投公司參與產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作典型案例分享

（八）城市更新基金實(shí)施路徑及案例
1.城市更新基金與城市更新項目融合發(fā)展
2.城市更新基金運(yùn)作模式及案例
3.城市更新引導(dǎo)基金/母基金運(yùn)作
4.民營資本主導(dǎo)城市更新基金運(yùn)作模式及案例
5.城市更新用于城中村改造路徑及案例
6.城市更新基金用于片區(qū)綜合開發(fā)及案例
7.各地開展城市更新基金模式案例分析

（九）*企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金范圍及央地合作新模式
1.央企設(shè)立*基金、產(chǎn)業(yè)基金、專項基金解析
2.央企基金與地方政府引導(dǎo)基金合作方式及案例
3.*基金LP與地方產(chǎn)業(yè)投資基金合作
4.央企與城投公司合作設(shè)立基金及案例

（十）基金招商策略與實(shí)施模式及案例
1.定增基金+上市公司項目招商模式及案例
2.國資+基金+產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作模式及案例
3.產(chǎn)業(yè)園區(qū)“基地+基金”運(yùn)作思路及案例
4.合肥資本招商模式分享
5.區(qū)縣級資本招商模式探討及案例分享

（十一）撥改投運(yùn)作實(shí)務(wù)及案例分享
1.“撥改投”資金來源范圍
2.“撥改投”與專項發(fā)展類基金
3.“撥改投”資金使用流程
4.“撥改投”績效管控與監(jiān)督管理
5.“撥改投”以普通股、優(yōu)先股投資及案例
6.“撥改投”主要實(shí)踐及案例分享

（十二）股權(quán)財政
1.股權(quán)財政作為土地財政下滑的補(bǔ)充實(shí)踐
2.股權(quán)財政體現(xiàn)方式分析（產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)專項資金、國有資本經(jīng)營預(yù)算資金、注入資本金類項目資金、*和省專項資金、政府投資基金、國資股權(quán)投資等）
3.股權(quán)財政主要運(yùn)作模式及實(shí)踐案例
4.股權(quán)財政投資注意的問題及風(fēng)險防范

培訓(xùn)對象：
1、各銀行總行及分支機(jī)構(gòu)的交易銀行部、貿(mào)易金融部、公司部、普惠部、國際部、授信與風(fēng)險部、法律合規(guī)部；產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理等；
2、各城投、金投、建投、交投等平臺公司管理層、投融資部、項目部、財務(wù)部、業(yè)務(wù)部等；
3、相關(guān)律所執(zhí)業(yè)律師與相關(guān)院校及學(xué)者等。

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