基建市場布局課程

課程背景：
2024年對于基建施工行業(yè)所帶來的最直接挑戰(zhàn)就是市場規(guī)模的收縮。隨著常駐人口城鎮(zhèn)化率水平提升到66%，基建施工市場增量受限?；ㄊ┕ね顿Y向都市圈城市群結(jié)構(gòu)性聚集?；ㄊ┕ば袠I(yè)在當前市場與宏觀政策背景下?lián)屪ピ隽渴袌?，保有存量市場成為行業(yè)企業(yè)聚焦點，投建營模式一體化創(chuàng)新層出不窮。
2024年我們正面臨著有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預期偏弱等多重難題，而國內(nèi)大循環(huán)的阻滯以及外部環(huán)境的不確定性也為經(jīng)濟的發(fā)展蒙上了一層陰影。但基建施工行業(yè)發(fā)展面臨的有利條件仍強于不利因素，長期向好的基本趨勢沒有改變。
《關(guān)于規(guī)范實施政府和社會資本合作新機制的指導意見》的通知國辦函〔2023〕115號為新一輪PPP模式定下了新規(guī)矩。2023年9月底國辦向部分金融機構(gòu)下發(fā)的《關(guān)于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》（下稱“35號文”），同時2024年初國辦印發(fā)《重點省份分類加強政府投資項目管理辦法(試行)》強化了12個高風險省份政府投資監(jiān)管，暫停和緩建了大量工程投資項目。與此同時央行通過PLS貨幣政策工具下達近萬億資金，支持和保障2024年“三大工程”城市更新、城中村改造、平急兩用設施實施。2024年對于項目投資來講，政府投資和融資平臺兩大業(yè)主的任何一個宏觀調(diào)控政策都意味著2024年項目的布局和方向調(diào)整，甚至要做出重大的戰(zhàn)略方向改變。
2024年建工行業(yè)發(fā)展的*機遇來自于*政府的逆周期調(diào)節(jié)政策，從過往的經(jīng)濟周期觀測也是經(jīng)濟增速下滑，逆周期的財政政策和貨幣政策將會更加有力而且更多的聚焦在基建與建工行業(yè)。本課程將結(jié)合*經(jīng)濟工作會議精神和對當對當前宏觀經(jīng)濟背景下的基建施工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢、機遇、挑戰(zhàn)進行全面解讀。

課程收益：
理解*經(jīng)濟工作會議精神對有效需求、產(chǎn)能狀況、社會預期和風險隱患方面的深刻理解
掌握基建工程行業(yè)的總體趨勢與熱點
掌握工程施工投資業(yè)務機遇（三大工程、基建業(yè)務、公建業(yè)務、兩新一重）
掌握各區(qū)域環(huán)境及市場情況
“三大工程”覆蓋的領域以及貨幣政策財政政策如何進行支持
如何做好重點城市的“三大工程”市場布局與拓展模式創(chuàng)新
掌握保障房項目建設的背景、意義以及實施方法模式及融資新政
掌握都市圈城市群為基建行業(yè)帶來的發(fā)展機遇

課程大綱
第一講2024年基建工程行業(yè)的總體趨勢及熱點
一、直面挑戰(zhàn)、激流勇進-2024年基建施工行業(yè)面臨的壓力
1.宏觀經(jīng)濟“疤痕效應”比想象的要深要廣
2.房地產(chǎn)周期調(diào)整比以往更深更廣
3.“百年未有之變局”加速演變期比預想中來得更快更猛
4.結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級比想象中更迅猛
5.地方財政的財政能力超預期下滑
6.新機制下PPP政府和社會資本合作模式解讀
7.國辦發(fā)〔2023〕35號”文《關(guān)于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》解讀
8.國辦發(fā)【2023】47號文《12個重點省份分類加強政府投資項目管理辦法（試行）》解讀
二、洞若觀火-有效需求不足-2024年行業(yè)的挑戰(zhàn)
1.如何理解有效需求不足-需求與市場、需求與價格的關(guān)系
2.過剩才是當前壓力的來源
a)部分行業(yè)產(chǎn)能過剩-
b)部分行業(yè)庫存過剩
3.社會預期偏弱-收入下滑與失業(yè)動搖了預期信心
4.風險隱患仍然較多-風險就三個房地產(chǎn)、地方債、中小金融機構(gòu)
5.國內(nèi)大循環(huán)存在堵點-堵在消費端，難在供給端
6.外部環(huán)境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升
a)全球經(jīng)濟低迷-外需不足
b)地緣危機火焰熊熊-局部沖突
c)明斯基時刻的到來
7.人口紅利消退與老齡化挑戰(zhàn)
a)老齡、少子、不婚、躺平、內(nèi)卷、收入差距
b)上有四老下有三小的70、80和90后
8.2023-2036年嬰兒潮變成退休潮
案例解析：深圳的三和大神緣何成為躺平先驅(qū)
案例解析：“三胎”政策放開影響幾何

第二講*經(jīng)濟工作會議解讀-2024年建工行業(yè)破局與托底
一、建工行業(yè)破局-出發(fā)-暢通循環(huán)
1.暢通“就業(yè)-收入-消費”良性循環(huán)
2.暢通“金融-財政-房地產(chǎn)”良性循環(huán)
3.暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)
4.暢通“房地產(chǎn)-地方債務-金融機構(gòu)”的良性循環(huán)
5.暢通“物價-企業(yè)利潤-股市估值”的良性循環(huán)
6.暢通“企業(yè)-居民-政府收支”的良性循環(huán)
二、建工行業(yè)破局-托底-政策保障
1.穩(wěn)重求進-貨幣政策-萬億國債與國開行PSL貸款
a)社會融資規(guī)模與GDP增長
2.大展宏圖-財政政策-適度加力、提質(zhì)增效
a)強化國家戰(zhàn)略保障
b)支持科技創(chuàng)新與制造業(yè)
c)發(fā)行規(guī)模更大的政府專項債券
三、建工行業(yè)破局-回升-擴大有效益的投資、消費與投資共振
1.制造業(yè)投資-實體經(jīng)濟與科技創(chuàng)新引領
案例解讀：日本的利基戰(zhàn)略突圍與中國的專精特新小巨人戰(zhàn)略
案例解讀：科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設
2.房地產(chǎn)投資-三大工程、保障房、平急兩用、城中村改造
3.保障房項目融資重點
a)《中國人民銀行國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見》
b)配售型投資規(guī)模3000億元
c)租賃型保障房2000元元
d)300萬以上35個大城市
4.平急兩用
a)投資規(guī)模2500億元人民幣
5.城中村改造
a)21個特大超特大城市城中村改造實施
b)城中村改造潛在投資額5000億元人民幣
6.基建投資與公共服務投資-地方債與城投公司詳解35號文
案例解讀：地方財政支出如何維系？
案例解讀：土地財政斷崖下跌出路在何方？
案例解析：環(huán)境保護，城市輕軌，公共衛(wèi)生，醫(yī)療與養(yǎng)老服務
7.新的投資的錢從何而來
a)*政府投資、央企投資、民營企業(yè)投資
b)*國債加碼
c)財政赤字率提高
d)發(fā)行免息綠色債券
e)加大地方政府專項債券規(guī)模
f)鼓勵民企投建營運一體化
8.新的投資的錢從何而來
a)*政府投資、央企投資、民營企業(yè)投資
b)*國債加碼
c)財政赤字率提高
d)發(fā)行免息綠色債券
e)加大地方政府專項債券規(guī)模
f)鼓勵民企投建營運一體化
四、破釜沉舟-基建施工行業(yè)戰(zhàn)略選擇
1.基建業(yè)的四大特點
a)被動性
b)輕資產(chǎn)
c)高杠桿
d)低利潤
2.建工行業(yè)轉(zhuǎn)型突圍
a)向投資要收益-投資要做鎮(zhèn)投資
b)向運維要收益-運維要有真本事
c)向金融要收益-金融要有好項目
五、穩(wěn)住現(xiàn)金-基建施工行業(yè)經(jīng)營思路
1.一條主線，以經(jīng)營為主線
a)存量業(yè)務保規(guī)模增長
b)增量業(yè)務謀創(chuàng)新發(fā)展
2.兩個經(jīng)濟-規(guī)模經(jīng)濟與重復經(jīng)濟
3.三個創(chuàng)新
a)科技創(chuàng)新
b)管理創(chuàng)新
c)商業(yè)模式創(chuàng)新
4.四個合作平臺
a)規(guī)劃與設計合作平臺
b)金融機構(gòu)合作平臺
c)供應鏈資源合作平臺
d)勞務分包合作平臺
5.2024年的基建市場
a)三大工程、城市更新
b)新能源、社會公共服務、補短板
c)新基建、教育醫(yī)療養(yǎng)老育幼
六、開拓創(chuàng)新-2024年基建施工行業(yè)市場拓展三要素
1.市場布局
a)國家戰(zhàn)略視角下的都市圈與城市群
b)到房價貴的地方
c)到產(chǎn)業(yè)好的地方
d)到人口流入的地方
2.市場定位
a)聚焦主業(yè)
b)保持經(jīng)營
c)謀求增量
d)穩(wěn)住存量
3.投資主體
a)政府投資
b)企業(yè)投資-利潤、規(guī)模、現(xiàn)金流（既要又要還要更要）

第三講“三大工程”的政策背景與貨幣與財政支持政策
七、“三大工程”基本定義、項目類型及特點
4.三大工程的基本定義及范圍
a)保障性住房建設
i.新市民高端人才農(nóng)民工與低收入無房群體住房保障
b)超大特大城市城中村改造
i.拆除重建整治提升拆整結(jié)合
c)平急兩用公共基礎設施建設
i.平時旅游康養(yǎng)休閑醫(yī)療物流保障急時應急隔離臨時安置物資保供
5.三大工程的項目特點
a)同步規(guī)劃建設匹配基礎設施與公共服務
b)相互結(jié)合彼此融入
c)*財政補貼地方預算配合政策銀行與國有銀行融資高度保障
d)央行為三大工程重啟低息“棚改”貨幣工具抵押補充貸款(PSL)
6.三大工程的政策保障與高層表態(tài)
a)*政治局會議在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設。規(guī)劃建設保障性住房
b)國常會把城中村改造與保障性住房建設結(jié)合好
c)*政治局會議要加大保障性住房建設和供給，積極推動城中村改造和"平急兩用"公共基礎設施建設，盤活改造各類閑置房產(chǎn)
d)*經(jīng)濟工作會議進一步強調(diào)加快推進保障性住房建設等三大工程
e)央行行長潘功勝指出“為保障性住房等‘三大工程’建設提供中長期低成本資金支持
f)國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠企提出將指導和要求銀行等金融機構(gòu)大力支持“三大工程”建設并且要求盡快形成實物工作量
八、“三大工程”的實施的背景、目的以及政策支持
7.三大工程是地產(chǎn)調(diào)控優(yōu)化的重要抓手
a)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控開始進入市場軌與保障軌兩個賽道
b)三大工程覆蓋地產(chǎn)全鏈條
c)三大工程是城市擴容減速后的新一輪有效的基建投資
8.三大工程配套政策落地
a)中國人民銀行國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見
i.加大住房租賃開發(fā)建設信貸支持力度
ii.滿足團體批量購買租賃住房的合理融資需求
iii.增強金融機構(gòu)住房租賃貸款投放能力
iv.拓寬住房租賃企業(yè)債券融資渠道
v.穩(wěn)步發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金
b)國常會審議通過了《關(guān)于規(guī)劃建設保障性住房的指導意見》(國發(fā)【2023】14號文)
i.按照工薪收入群體可負擔、項目資金可平衡、發(fā)展可持續(xù)的原則
ii.城市人民政府按劃撥方式供地和負責建設配套設施
iii.配售價格按基本覆蓋劃撥土地成本和建安成本、加適度合理利潤的原則測算確定
iv.試點利用住房公積金發(fā)放保障性住房開發(fā)貸款
九、“三大工程”在本輪基建投資中的地位與作用
9.建工行業(yè)是2024年經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定器與壓艙石
10.“三大工程”是當前建工行業(yè)的新發(fā)展機遇抓手
11.城鎮(zhèn)化率已達66%存量改造與補短板是未來一定時期內(nèi)的重要市場開拓領域
12.2024年是十四五規(guī)劃完成的關(guān)鍵之年
13.市場布局重點圍繞五大城市群與特大超特大城市
14.投建營一體化發(fā)展是建工行業(yè)的必然選擇
15.政府宏觀調(diào)控的基建投資正轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)投資為主導驅(qū)動
16.萬億國債、地方債與國開行貸款成為三大工程的重要資金保障
十、2024年三大工程投融資政策風險應對與結(jié)合
17.新機制下PPP政府和社會資本合作模式與三大工程實施結(jié)合點
18.國辦發(fā)〔2023〕35號”文《關(guān)于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》解讀
19.國辦發(fā)【2023】47號文《12重點省份分類加強政府投資項目管理辦法（試行）》解讀
20.2024年地方政府專項債券項目投資領域新增保障性住房與城中村改造
21.基礎設施不動產(chǎn)公募REITs與保障房、平急兩用、城中村改造運營結(jié)合
1.特許經(jīng)營模式與城中村改造后產(chǎn)業(yè)升級結(jié)合
2.EPC模式、EPC+F模、EPC+F+O模式在三大工程中的實踐風險
3.EOD、TOD、ABO模式與三大工程結(jié)合解讀
4.一二三級聯(lián)動模式設計與城中村改造

第四講新質(zhì)生產(chǎn)力與建工行業(yè)發(fā)展趨勢
一、新質(zhì)生產(chǎn)力的重要內(nèi)涵
22.創(chuàng)新主導
二、新質(zhì)生產(chǎn)力四條主線及賽道
23.科技創(chuàng)新
a)基礎研究
b)產(chǎn)業(yè)融合
c)市場孵化
24.產(chǎn)業(yè)升級
a)微笑曲線
b)提高附加值
c)從制造到研發(fā)與關(guān)鍵原材料
d)從制造到銷售與售后服務
25.新興產(chǎn)業(yè)
a)新能源汽車
b)低空經(jīng)濟商業(yè)航空
c)新能源
d)新材料
e)船舶海洋工程
f)綠色環(huán)保
g)新一代信息技術(shù)
26.未來產(chǎn)業(yè)
a)數(shù)字經(jīng)濟、大數(shù)據(jù)、人工智能、數(shù)字基礎設施
b)生物技術(shù)
c)儲能儲氫
d)元宇宙、腦機接口
e)量子信息
f)人形機器人
g)未來顯示及未來網(wǎng)絡
三、新質(zhì)生產(chǎn)力的投資機會
27.大數(shù)據(jù)+
28.云計算+
29.人工智能+
四、新質(zhì)生產(chǎn)力的政策脈絡
30.2023年*經(jīng)濟工作會議科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新
31.2023年國常會人工智能與制造業(yè)深度融合
五、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展
32.教育、人才、科技三要素融合發(fā)展
33.生產(chǎn)力三要素躍升勞動者、勞動資料、勞動對象
六、新質(zhì)生產(chǎn)力的三方面措施
34.推動產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈優(yōu)化升級
35.積極培育新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)
36.深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展

第五講立新破舊、追本溯源-2024年項目市場拓展與模式創(chuàng)新
一、工程+土地
1.片區(qū)開發(fā)自平衡項目
2.ABO模式
3.一二級聯(lián)動模式
案例解析：中國金茂梅溪湖
二、工程+資源
1.EOD模式
2.資源捆綁性項目
3.案例解析：中電建溫州甌江口靈昆智創(chuàng)城
三、工程+收益
1.新政下的PPP模式與特許經(jīng)營模式
a)自負盈虧的模式
b)兩標并一標的文件依據(jù)
c)案例解析：BOT模式與特許經(jīng)營結(jié)合
d)違規(guī)PPP模式與創(chuàng)新模式之間的轉(zhuǎn)化
2.基礎設施不動產(chǎn)公募REITs
a)ABS+公募基金模式
b)擴募機制
c)不動產(chǎn)上市與公司上市的優(yōu)劣對比
四、工程+政府債
1.地方政府專項債券項目謀劃
a)專項債券申報流程
b)專項債券項目策劃
c)專項債券項目投資實施
d)專項債券項目資金監(jiān)管
e)專項債券分類別案例解讀
2.地方政府專項債券項目謀劃
a)有收益的公益性項目
b)額度限制
c)利息保障倍數(shù)
d)可做資本金
e)十大領域
f)政府投資項目
五、工程+平臺債
1.新型基礎設施項目及重大項目資金
2.不超過全部資本金的50%
3.專項債項目資本金搭橋
六、工程+基金認購
1.F+EPC融資+設計+采購+施工總承包
2.F+EPC+O為融資+EPC+運營
3.I+EPC為以投資為引領的工程總承包模式
4.案例解析：四川路橋建設天峨至北海公路（平塘至天峨廣西段）

第六講激流勇進、揚帆起航-基建工程行業(yè)的展望
一、三大工程引領全年建工行業(yè)發(fā)展
1.保障房建設
2.城中村改造
3.平急兩用設施
二、居安思危、破解成蝶-“新基建”
1.新基建與傳統(tǒng)基建即是融合也是延伸
2.新基建經(jīng)濟穩(wěn)大盤的重要支撐
3.“新基建”主要產(chǎn)業(yè)圖譜
a)5G基建-互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)的基礎設施
b)特高壓-解決我國電力能源分布不均的必要新基建
c)城際高速鐵路和城際軌道交通
d)新能源汽車充電樁
e)大數(shù)據(jù)中心
f)人工智能
g)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
三、穩(wěn)重求變、先立后破-兩新一重
1.城市發(fā)展一體化成為未來施工領域的重要機遇
2.“兩新一重”的交叉點在于新基建
a)新型城鎮(zhèn)化建設
b)新基建投資
c)國家省市重大項目投資
3.項目投融資可行性“新基建”優(yōu)勢更大
四、探微析精、綠水長流-抓住新風口
1.市場布局緊盯兩根線
a)胡煥庸線
b)北緯31度長江線
c)人口聚集區(qū)
d)產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)
e)GDP創(chuàng)造大戶
f)都市圈、城市群
g)年輕人的匯聚區(qū)
2.擁抱綠色與雙碳
a)節(jié)能減排、源頭減量、循環(huán)利用、工藝再造
3.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)
4.重大民生產(chǎn)業(yè)
5.國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)
五、銳意進取、革新圖強-全過程價值鏈產(chǎn)業(yè)鏈的一體化基建工程方案
1.主業(yè)戰(zhàn)略定位清晰
2.打造領先的行業(yè)排名與業(yè)界口碑
3.業(yè)主關(guān)切的理解與方案的契合
4.投融資一體化的解決方案
5.規(guī)劃設計與施工的整體融合
6.施工質(zhì)量與進度的保障
7.運營能力與產(chǎn)業(yè)引入的附加服務

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